京东白条ABN发行利率低至3.95%,比蚂蚁花呗是高是低?

消金界发现,京东近期发行了2019年度第一期京东白条资产支持票据(以下简称“2019第一期京东白条ABN”)。根据募集说明书,2019第一期京东白条ABN的注册金额为50亿元,本期…



消金界发现,京东近期发行了2019年度第一期京东白条资产支持票据(以下简称“2019第一期京东白条ABN”)。
根据募集说明书,2019第一期京东白条ABN的注册金额为50亿元,本期的发行金额为10亿元。其中,优先A级8.3亿元,收益率为4.60%,优先B级5500万元,收益率为4.80%,中间级4500万元,收益率为7.00% ,次级7000万,没有预期收益。
募集资金的用途为补充营运资金。
但5月9日披露的发行情况公告显示,2019第一期京东白条ABN最终的发行利率为3.95%。最低申购价位3.50%,最高申购价位为4.50%。
从发行利率上看,京东白条ABN还是受市场认可的消费金融资产。
去年京东白条ABN发布时,最终发行利率为优先A级票据4.8%,优先B级票据4.9%,中间级票据7.15%。
对比也可以看出,市场资金面有所宽松。
与蚂蚁花呗的最近一期ABSA级3.66%、B级4.13%相比,京东白条的资金成本还是更高一些。




ABS规模443亿元,ABN规模35亿元


据了解,截至2018年12月末,京东白条应收账款余额已增长至344.49亿元,与2017年的330亿元相比,增长了4.4%。不良率为0.48%,逾期率为1.56%。
目前,据统计,京东已公开发行29期京东白条应收账款债权资产支持专项计划(ABS),发行规模为443亿元,余额 247.64亿元;发行了3期京东白条信托资产支持票据(ABN),发行规模35亿元,余额20亿元。
说明说预计,新一期京东白条的逾期率为0.79%,这一数字比去年末的0.48%有所上升。预计逾期回收率仅为5%。
根据2019第一期京东白条ABN的模拟资产池,京东白条应收账款中,平均每笔为1119.61元。合同手续费最低为0.00%, 最高为14.40%,加权平均合同手续费为4.43%。




正东金控全面承接ABS业务


值得注意的是,2019第一期京东白条ABN的资产服务机构为正东金控信息服务有限公司(以下简称“正东金控”)。
而从2019年开始,原来由京东数科负责的京东白条ABS、京东金条ABS等资产证券化相关业务的资产服务职能,改由正东金融承接。
正东金控为京东数科的全资子公司,成立于2015年1月,截止2018年9月,正东金控的注册资本已达20亿元,负责为个人金融、企业金融、 金融科技三大板块的业务提供运营、 技术支持。
京东金融旗下的重庆两江新区盛际小额贷款有限公司,就是由正东金控出资成立的,开展部分京东的消费贷款业务。
盈利能力方面,2016-2018年,正东金控营业收入分别为0.58亿元、0.52亿元和1.67亿元,分别实现净利润9.89万元、50.37万元和71.20万元,净利润规模较小。
个人金融方面,正东金控主要服务于京东数科的消费金融信贷业务,根据产品品类分设白条产品部、金条产品部、小贷产品部、资产管理部等业务管理部门。
目前,京东的消费金融信贷产品体系分为三大类,分别为京东白条、消费分期贷款、京东金条。
京东白条业务已经面向所有京东用户开放,是京东消费金融最大的资产业务。






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