【中瑞交易团队】晚盘及7月10日期货行情分析&操作建议

近期推荐品种:可接多的上行趋势品种:螺纹、热卷、原油、燃料油、PTA可做空的下行趋势品种:沪锌、沪镍、豆粕、动力煤有抄底机会但需防控风险品种:甲醇有摸顶机会但需防控风险品种:焦炭、…

近期推荐品种:
可接多的上行趋势品种:螺纹、热卷、原油、燃料油、PTA
可做空的下行趋势品种:沪锌、沪镍、豆粕、动力煤
有抄底机会但需防控风险品种:甲醇
有摸顶机会但需防控风险品种:焦炭、焦煤
导读
黑色钢材:
1,螺纹钢热卷供需逻辑有望支撑盘面,叠加宏观底成型,政策底将稳步抬升,第二波反弹趋势有望持续;铁矿石阶段性受市场监管消息引发市场恐慌情绪,但供需逻辑仍存支撑,关注下方支撑位行情表现,企稳可接多;
2,焦炭受政策多空矛盾叠加基本面逻辑依然偏弱,整体维持震荡偏弱走势,维持偏空操作为宜。焦煤受焦企利润持续压缩,压价原料端意愿强烈,盘面偏弱运行。动力煤消费增速有所放缓,旺季驱动仍需登陆,中长期震荡偏弱运行。
原油化工:
3,原油市受经济增长前景疑虑承压,但是中美经贸缓和预期叠加OPEC延续减产协议,盘面下方存在支撑,燃料油方面因套利货流减少,加上来自中东的需求增加,市场供应依旧紧张,有望延续偏强走势,沥青方面,应保持充裕,同时南方地区受雨季影响,需求依然没有改善,预计上行幅度有限;
4,LL与PP到达前期震荡区间压力位,叠加基本面压力,恐进入震荡回调阶段。甲醇方面,虽然基本面仍然处于偏空逻辑,但是价格已接近成本线,跌幅有限,可作为抄底品种;
5,PTA受监管消息影响盘面出现大幅度回调,但供需面在逐步改善,在恐慌情绪释放后,短期PTA期价下行空间有限。乙二醇受港口库存较高,叠加基本面支撑不足,盘面破位下跌;
6,橡胶受到宽松基本面压制,跌破重要支撑位,弱势难改。
有色金属:
7,沪铜宏观面、基本面都难以刺激铜价进一步上涨,供需正处于传统消费淡季,预计短期铜价将持续维持低位运行;
8,沪锌延续跌势,宽松基本面成为压制盘面的主因,抛空操作需关注下方前低支撑位行情表现;
9,沪镍宏观及外矿利多透支,重回基本面宽松预期,整体维持震荡走势。
农产品:
10,豆粕受制于基本面压力,维持下行趋势,叠加经贸磋商重启的乐观预期,以抛空操作为主,豆油受制于基本面压力当前维持弱势震荡,但下方支撑较强;
11,郑棉受制于基本面压力盘面跌停,上方14000附近存在较强压力。
正文
黑色产业板块
螺纹钢(RB)& 热卷(HC)& 铁矿石(I)
螺纹钢主力1910合约9日震荡偏强,热卷主力1910震荡偏强,铁矿石主力1909合约震荡偏强。短期螺纹钢热卷供需逻辑有望支撑盘面,叠加宏观底成型,政策底将稳步抬升,第二波反弹趋势有望持续;铁矿石阶段性受市场监管消息引发市场恐慌情绪,但供需逻辑仍存支撑,关注下方支撑位行情表现,企稳可接多。
趋势交易的主要逻辑:螺纹钢等钢材短期上涨趋势并未结束,第二波反弹趋势将持续。短期来看,铁矿石在短暂回调后重新回到涨势,支撑钢材价格走高,但是从中长期来看,支撑钢材上行趋势的主因还是宏观层面和政策方面,虽然当前的经济数据依然缺乏支撑盘面上行的有效动能,但是随着中美关系的缓和,宏观底成型,叠加逆周期调节逐步发力,政策底将稳步抬升。
基本面方面,虽然当前地产需求高点已过,基建投资略显乏力,板材需求持续偏弱,但是地产仍然需求保持一定韧性,需求下滑是个慢变量,对未来的需求并不悲观。而供给端变量成为近期影响盘面的主因,环保政策再度加强,生铁产量或见底,叠加利润下降,电炉开工率先减产支撑钢价,钢材产量下降预期增强。
铁矿石收近期监管政策影响出现短期回调,但目前供应端缺口难以填补,而需求端继续维持旺盛,矿价的基本面并无改变。供给方面,力拓取消了7月份部分长协矿的供应,造成市场维持偏紧格局,而需求方面,虽然钢材主产区出台一些列环保限产政策,但从产业实际调研来看,电炉调整较多,影响废钢需求较大,随着环保限产利空情绪透支,主流品种去库较快,中高品矿石库存较低,将成为矿价上涨的新动力。
晚盘及7月10日操作建议:螺纹主力1910趋势上行,短期震荡,盘面从技术指标来看,上方4150附近存在压力,下方3960存在支撑。8日参考行情分析在4000附近成交多单,4000止损保护。新开仓维持做多思路,以回调做多为主,盘面在4030附近可轻仓多单,止损参考4000.
热卷主力1910趋势上行,短期震荡,盘面从技术指标来看,上方4050存在压力,上方3830附近存在支撑.8日参考行情分析在3850附近成交多单可持有,止损参考3850。新开仓维持逢低接多思路,3900附近可轻仓接多,止损参3850。
铁矿石主力1909趋势上行,短期震荡,盘面从技术指标来看,均线排列向上,维持多头趋势,上方910附近存在压力,下方830附近存在支撑。新开仓震荡偏多思路,回落至870附近可轻仓短多。
焦炭(J)& 焦煤(JM)& 郑煤(I)
焦炭主力1909合约9日震荡偏弱,焦煤主力1909合约震荡偏强,郑煤主力1909合约震荡下跌。短期焦炭受政策多空矛盾叠加基本面逻辑依然偏弱,整体维持震荡偏弱走势,维持偏空操作为宜。焦煤受焦企利润持续压缩,压价原料端意愿强烈,盘面偏弱运行。动力煤消费增速有所放缓,旺季驱动仍需登陆,中长期震荡偏弱运行。
趋势交易的主要逻辑:焦炭近期仍然维持震荡走势,多空矛盾犹在,短期受山东去产能政策影响,一度冲击2160附近压力,山东政府发布环保计划文件,境内地区焦化产能在今年将减少1031万吨,利多焦炭,主要是利多远月,但是近期的环保限产钢厂的利空影响犹在。基本面逻辑依然偏弱,河北钢厂限产严格执行中,需求弱势,采购积极性较差。港口贸易商活跃度提升,焦炭港口库存同比下滑。钢厂库存多处于中高位水平,焦炭采购情绪不高,压价意愿较强。需求端不乐观,焦炭支撑力度不足。
焦煤方面,焦煤后市走势偏空概率较大,焦企利润持续压缩,压价原料端意愿强烈,采购节奏有所放缓,山西主产地焦煤价格多已执行不同幅度的下调。
动力煤方面,受到下游高库存低需求的影响,需求端利空因素积累显现,同时伴随进口煤补充。虽然随着七月后期气温升高,民用电需求或有所抬升,但清洁能源替代下日耗增长缓慢。需求短期难有大幅回升,而供应端也由于环保安检等因素且陕西地区尚无较大进展,整体市场依旧供需双弱,主产区部分煤价还有下调可能。
晚盘及7月10日操作建议:焦炭1909主力合约趋势震荡,短期震荡,盘面从技术指标来看,维持区间震荡,上方2160存在压力,下方2050存在支撑。8日参考行情分析在2140附近成交空单2160止损保护。新开仓逢高空思路,盘面反弹至2120附近压力可轻仓空单入场,止损参考2160,或盘面下破2100附近支撑追空。焦煤1909主力合约趋势震荡,短期震荡偏弱,盘面从技术指标来看,维持区间震荡,上方1420存在压力,下方1360存在支撑。1日参考行情分析在1400附近成交空单1380止盈离场。新开仓偏空操作,盘面反弹至1390附近做空,止损参考1420。郑煤1909主力合约趋势震荡,短期震荡偏弱,盘面从技术指标来看,重回下跌趋势,下方580附近支撑,上方595附近存在压力。1日参考行分析在603附近成交空单595止盈离场。新开仓1909合约偏空操作,反弹至590附近可抛空,止损参考595。原油化工板块
原油(SC)& 燃料油(FU)& 沥青(BU)
原油主力1908合约9日震荡,燃料油1909合约震荡,沥青1912合约震荡。短期原油市受经济增长前景疑虑承压,但是中美经贸缓和预期叠加OPEC延续减产协议,盘面下方存在支撑,燃料油方面因套利货流减少,加上来自中东的需求增加,市场供应依旧紧张,有望延续偏强走势,沥青方面,应保持充裕,同时南方地区受雨季影响,需求依然没有改善,预计上行幅度有限。趋势交易的主要逻辑:原油整体维持震荡偏强走势,虽然OPEC+减产执行情况良好,协议延长托底国际油价,叠加中美两国元首同意重启经贸磋商并不再加征新的关税,这标志着世界最大的两个经济体之间的紧张关系出现缓和,原油需求预期随之回暖,市场风险偏好回升,但美国威胁要对欧洲征收更多关税都给市场带来压力,经济增长前景疑虑再起,承压盘面。
从供需逻辑来看,宏微观共振下原油需求预期改善,全球原油市场去库存的趋势仍将延续,供给端最新消息支撑盘面,周五(7月5日)市场调查结果显示,6月石油输出国组织(OPEC)原油产量跌破3000万桶/日大关,较5月水平下降17万桶/日至2960万桶/日,创2014年4月来最低。因沙特原油产量升幅并不足以填补伊朗和委内瑞拉等国的产量降幅。
燃料油方面,近期东西套利船货减少,叠加中东发电需求上升有效改善燃料油基本面,,同时受原油成本支撑,短期或对燃料油价格形成一定支撑,但需求端缺乏有效支撑逻辑,可能会限制上行幅度。沥青方面,基本面缺乏上行逻辑,阶段性受成本支撑,上游炼厂开工率维持,沥青供应保持充裕,同时南方地区受雨季影响,需求依然没有改善,预计短期沥青上方或继续承压。
晚盘及7月10日操作建议:原油1908主力合约趋势震荡,短期震荡,盘面从技术指标来看,盘面维持震荡走势,上方455附近存在压力,下方420附近存在支撑.8日参考行情分析在440附近成交多单可持有,止损参考435。新开仓逢低接多为主,站稳440附近支撑可轻仓多单入场,止损5个点。
燃料油1909主力合约趋势震荡偏强,短期震荡上行,从技术指标来看,盘面延续偏强走势,突破前高压力位,上方3000附近存在压力,下方2700附近存在支撑.8日参考行情分析在2880附近成交多单可持有,止损参考2850。新开仓逢低接多为主,可背靠2880附近支撑轻仓接多接多,止损参考2850.
沥青1912主力合约趋势偏强,短期震荡偏强,盘面从技术指标来看,突破上方60日均线3290附近压力,阶段性偏强运行。新开仓震荡思路,现价暂时观望。
塑料(L)& 聚丙烯(PP)& 甲醇(MA)
LLDPE主力1909合约9日震荡回落,PP1909合约震荡偏弱,甲醇主力合约1909合约震荡下跌。短期聚烯烃如约在前期震荡区间压力位承压,进入震荡回调阶段,前期多单可止盈操作。甲醇方面,虽然基本面仍然处于偏空逻辑,但是价格已接近成本线,跌幅有限,可作为抄底品种。
趋势交易的主要逻辑:LL与PP受宏观利好消息的释放引领,叠加季节性线LL下游农膜也将逐步迎来开工的回升,盘面偏强运行,PP触及9000一线,也就是前期箱体震荡上沿,而LL则反弹到了前期箱体整理区间下沿附近。但基本面似乎表现平平,需求一般,供应相对充裕,供需基本面似乎并不支持价格的上涨,阶段性恐在前期压力位承压回调。
甲醇方面,供给端压力犹在,国外装置已恢复正常运行,伊朗几套大型装置开工较为稳定,预计7月进口增量明显。而需求端虽然近期PP涨价提升MTO利润,但受化工整顿政策影响,甲醛、二甲醚及醋酸开工积极性下降,整体对消需求端利好逻辑。盘面整体维持低位震荡,由于逼近煤头成本线,短期进一步低探阻力较大,近期可作为中长线抄底品种。
晚盘及7月10日操作建议:LL1909主力合约趋势震荡偏强,短期震荡,盘面从技术指标来看,上方8200附近存在压力,下方8000附近存在支撑。3日参考行情分析在8000附近成交多单8000成本线离场。新开仓逢低接多为主,盘面在8000附近可轻仓多单,止损参考7900。
PP1909主力合约趋势震荡偏强,短期震荡,盘面从技术指标来看,上方8900附近存在压力,下方8700附近存在支撑。新开仓偏多操作,盘面回落至8700附近可轻仓多单,止损8600,其他位置暂时观望。
甲醇1909合约趋势震荡偏弱,短期震荡,盘面从技术指标来看,下方2240附近存在支撑.8日参考行情分析在2300附近多单可持有,止损参考2240。新开仓接多为主,盘面2260附近支撑可接多,止损参考2240。
PTA(TA)& 乙二醇(EG)
PTA主力1909合约9日震荡,乙二醇主力1909合约跌停。短期PTA受监管消息影响盘面出现大幅度回调,但供需面在逐步改善,在恐慌情绪释放后,短期PTA期价下行空间有限。乙二醇受港口库存较高,叠加基本面支撑不足,盘面破位下跌。趋势交易的主要逻辑:PTA短期受到消息面扰动,市场情绪总体偏空,但是基本面仍在支撑现货价格,基差快速扩大,过度追空存在一定风险。从供需逻辑来看,经历涤纶产销持续偏暖之后,聚酯涤纶库存大幅下降,个别品种库存降至低位,目前聚酯开工负荷也处于中高水平,形成对PTA的需求拉动。
乙二醇生产厂家整体开工率将维持在六成左右,下游聚酯产业装置开工率偏低,整体产销情况表现一般;原油市场短期仍将延续弱势震荡局势,对乙二醇缺乏提振,预短期内国内乙二醇市场窄幅震荡为主。
晚盘及7月10日操作建议:PTA1909主力合约趋势震荡偏强,短期震荡偏弱,盘面从技术指标来看,关注6600附近压力,下方5800附近存在支撑。.9日参考行情分析在5900附近成交多单可持有,止损参考5800.新开仓逢低接多为主,盘面在5850附近可轻仓接多,止损参考5800。
乙二醇1909主力合约趋势震荡偏弱,短期震荡偏弱,盘面从技术指标来,破位下跌,上方4600附近存在压力,下方支撑不明。新开仓暂时观望。
橡胶(RU)
橡胶主力1909合约9日震荡下跌,短期橡胶受到宽松基本面压制,跌破重要支撑位,弱势难改。趋势交易的主要逻辑:橡胶当前维持下跌趋势,主要是基本面存在较强压力,产胶国进入增产期,下游需求疲软,目前国内轮胎企业多以消耗当前库存为主,进货积极性不高,对胶价拉动作用较小,同时,泰国原料价格下跌,导致成品价格回落,操作上以反弹抛空为主,关注上方10日均线11400附近压力。
晚盘及7月10日操作建议:橡胶1909主力合约趋势震荡偏弱,短期震荡偏弱,盘面从技术指标来看,跌破重要支撑位,下方10000存在支撑,上方11400附近存在压力。新开仓反弹抛空为主,关注上方11000附近压力,承压明显可短空,止损参考11100。
有色金属板块
沪铜(CU)
沪铜1908主力合约9日震荡偏弱,伦铜震荡下跌,短期沪铜宏观面、基本面都难以刺激铜价进一步上涨,供需正处于传统消费淡季,预计短期铜价将持续维持低位运行。趋势交易的主要逻辑:沪铜维持震荡偏弱走势,虽然短暂收到宏观利多提振,但是需求疲软仍是压制铜价的主要因素,由于下游消费迟迟未有明显改善,下游囤货意愿较低,从而导致库存不断累积,而且后期不排除全球开启库存积压的局面。另外随着二季度集中检修结束后精炼铜产量的释放已经得到验证,叠加国内冶炼厂广西南国、赤峰金峰新扩建产能的投放,国内精炼铜库存压力已逐渐显现。
晚盘及7月10日操作建议:1908主力合约趋势震荡,短期震荡偏弱,盘面从技术指标来看维持弱势,考验下方46000附近支撑。新开仓暂时观望,关注下方46000附近支撑。
沪锌(ZN)
沪锌1908主力合约9日震荡偏弱,伦锌震荡偏弱,短期沪锌延续跌势,宽松基本面成为压制盘面的主因,抛空操作需关注下方前低支撑位行情表现。
趋势交易的主要逻辑:沪锌维持下行趋势未变,短期收到宏观利多提振在19300附近获得支撑,但是从基本面供需逻辑来看,国内镀锌企业开工率继续下滑,锌供给端增量仍在逐渐兑现过程,仍然建议锌价维持抛空思路,但下方支撑位存在较强支撑,操作上以反弹至上方均线压力,或是盘面小19300附近支撑做空为主。
晚盘及7月10日操作建议:1908合约趋势震荡下行,短期震荡偏弱,盘面从技术指标来看,盘面维持空头趋势,上方20000附近存在压力,下方19000附近存在支撑。26日参考行情分析在20000成交空单后补仓至19850附近可持有,19200止损参考。新开仓震荡偏弱思路,盘面下破19000附近支撑追空。
沪镍(NI)
沪镍主力合约1908合约9日震荡偏弱,伦镍震荡偏弱。短期沪镍宏观及外矿利多透支,重回基本面宽松预期,整体维持震荡走势。
趋势交易的主要逻辑:沪镍近期维持震荡走势,在上周受宏观利多因素的刺激下,盘面一度上冲前期压力位102000-103000压力,但在欧美经贸问题及美俄潜艇事件引发国际宏观市场的恐吓,盘面应声大跌。同时,基本面方面,镍铁供应稳中有增,不锈钢库存高企,市场低迷,需求有转弱的趋势,多重因素试压盘面,短期难以出现趋势行情,维持震荡偏空操作为主。
晚盘及7月10日操作建议:1908主力合约趋势震荡,短期震荡偏强,盘面从技术指标来看,维持区间震荡,上方102000-103000区间存在压力。8日参考行情分析在99500附近成交空单可持有,止损参考110000。新开仓震荡偏空思路对待,盘面反弹至99000-100000区间可轻仓空单入场,止损参考101000。
农产品板块
豆粕(M)&豆油(Y)
豆粕主力1909合约9日震荡下跌,豆油主力1909合约震荡下跌,短期豆粕受制于基本面压力,维持下行趋势,叠加经贸磋商重启的乐观预期,以抛空操作为主,豆油受制于基本面压力当前维持弱势震荡,但下方支撑较强。
趋势交易的主要逻辑:豆粕豆油当然仍然维持偏空思路对待,承压盘面的主要因素是市场对经贸磋商重启的乐观预期,同时基本面缺乏有效支撑,目前国内现货情况是下游需求依然疲弱,油厂走货缓慢,导致胀库压力持续。但从交易角度来看,豆粕比豆油更有抛空价值,前期豆粕受下游补库提振,获得一定的涨势空间,上方3000存在较强压力,而豆油处于淡季供需逻辑中,前期已经有较大跌幅,有托底资金支撑,下方空间不大,维持震荡走势。
晚盘及7月10日操作建议:豆粕1909主力合约趋势震荡下跌,短期震荡偏弱,从技术指标来看,跌破60日均线支撑,上方2770附近存在压力,下方2700附近存在支撑。3日参考行情分析在2820附近空单可持有,止损2790。新开仓1909合约偏空操作为主,反弹至2770附近做空,止损2790。
豆油1909主力合约趋势震荡,短期震荡偏弱,盘面从技术指标来看,维持低位震荡,下方5350附近存在支撑,上方60日均线存在压力。新开仓1909合约现价暂时观望,等待市场信号明确。
棉花(CF)
棉花主力1909合约9日跌停,短期郑棉受制于基本面压力盘面跌停,上方14000附近存在较强压力。趋势交易的主要逻辑:郑棉利多透支后,受制于基本面压力,盘面跌停,近期推荐棉花作为抄底操作的品种,主要是基于后市看好中美经贸前景缓和预期,宏观风险若解除,下游订单状况有望好转,供给端压力有望对冲。但下游消费改善需要时间,贸易谈判的利好需要时间慢慢体现,预计后期消费情况将慢慢改善,中长线布局为宜,盘面上关注上方14000-14100附近压力位表现。
7月8日操作建议:1909主力合约趋势震荡偏弱,短期震荡偏弱,盘面从技术指标来看,在上方14000-14100区间附存在压力,下方13000附近存在支撑。新开仓逢低接多为主,现价暂时观望,关注下方13000附近支撑,企稳后可做多。

近期客户朋友建议,文字行情分析较多,通读下来耗时较多,故近日启用模拟账户,根据行情分析相关位置或区间做了统一的汇总,仅供位置参考,不做入场依据,欢迎交流.
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